Optimizacija portfolija na temelju očekivanog prinosa i rizika za odabrane dionice sa zagrebačke burze.

undergraduate thesis

• Title (english): Mean variance portfolio optimization based on selected stocks from the Zagreb stock exchange.
• Author: Karlo Lažeta
• Mentor: Davor Zoričić (mentor)
• Granter: University of Zagreb; Faculty of Economics and Business; (Department of Managerial Economics); Zagreb
• Defense date and country: 2016-09-06, Croatia
• Scientific / art field, discipline and subdiscipline: SOCIAL SCIENCES; Economics

Abstract

Kroz rad je objašnjena Markowitzeva metoda optimizacije koja pomaže i daje smjernice pojedinom investitoru u izboru dionica u portfoliju. Postupak Markowitzeve optimizacije započinje određivanjem tri osnovna parametra, a to su: očekivani prinos, rizik mjeren standardnom devijacijom te korelacija između prinosa dionica. Na temelju osnovnih parametara za svaku kombinaciju udjela dionica u portfoliju utvrđuje se rizik i prinos svakog portfolija. Investitor će odabrati onu kombinaciju dionica koja će mu pružiti najveću korisnost. U 3. poglavlju rada prikazane su metode izračuna kombinacija dionica koje pojedinom investitoru pružaju najveću korisnost. Utvrđen je optimalan portfolio za konzervativnog i agresivnog investitora. Kombinacija dionica u koje će pojedini investitor ulagati razlikuje se, i to zbog njihove krivulje indiferencije. Kroz analizu je dobiven rezultat da bi konzervativni investitor trebao raspodijeliti svoja sredstva između dionica Adrisa, Valamar Riviere i Maistre, dok bi agresivni trebao kombinirati dionice Arenaturista, Valamar Riviere i Maistre. Iz navedenog se može zaključiti da metoda koju smo primijenili investitorima savjetuje da većinu svojih sredstava ulažu u dionička društva vezana uz turističku djelatnost. Rezultati su takvi zbog promatranog uzorka u kojem su većinom dionička društva vezana uz turističku djelatnost bilježila bolje rezultate. Kroz postupak analize je korištena pretpostavka da će se budućnost odvijati kao i prošlost. Navedena pretpostavka je dosta rigidna te se zbog toga u portfoliju nisu pojavila dionička društva koja bilježe lošije rezultate. To što su određena dionička društva bilježila lošije rezultate u promatranom razdoblju ne znači da će ih nastaviti bilježiti i u budućnosti. Zbog toga, korištena pretpostavka u postupku optimizacije portfolija može zanemariti dionice s velikim potencijalom rasta što će umanjiti kvalitetu portfolija. Kako bi se taj problem umanjio, Markowitzeva metoda dopušta izračun osnovnih parametara pomoću vjerojatnosti.

• Keywords: optimizacija rizika; portfolio; dionica; Zagrebačka burza
• Language: croatian
• URN:NBN: urn:nbn:hr:148:389566
• Study programme: Title: Business Economics; Study programme type: university; Study level: undergraduate; Academic / professional title: sveučilišni/a prvostupnik/prvostupnica (baccalaureus/baccalaurea) ekonomije (sveučilišni/a prvostupnik/prvostupnica (baccalaureus/baccalaurea) ekonomije)
• Type of resource: Text
• File origin: Born digital
• Access conditions: Access restricted to students and staff of home institution
• Public note: Sažetak preuzet iz zaključka rada. Ključne riječi dodijelio knjižničar.
• Repository: REPEFZG
• Created on: 2016-09-21 15:35:49